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什么是天使基金,天使投资?,怎样申请天使投资添加时间:2019-01-02
 

风险投资(VC)与PE、天使投资有什么区别?

从狭义的角度来分析不同点,天使投资(Angel Investment)、VC(Venture Capital)和PE(Private Equity)的主要区别在于投资介入的阶段不同。

(1)天使投资主要投资早期创业公司;

(2)VC投资中期高速发展型创业公司;

(3)PE介入即将上市或被兼并收购的成熟企业。

可以说,VC接天使投资的盘,PE接VC的盘,IPO(上市)接PE的盘。

投资阶段的不同决定了他们以下不同的特性:

1、投资策略

(1)天使投资投资主要看人,创始人很大程度上决定了项目的好坏。早期项目往往只是一个idea,无法完全靠实际运营情况来检验商业模式的准确性。天使投资人只能根据创始人靠谱程度,以及对行业的理解来进行判断。经常听到某天使投资大佬和创业者聊了3个小时,最后一拍桌子说:“你这个人靠谱,这个项目我投了!”虽然有些夸张,但“识人”确实也是天使投资人在决策时非常重要的考量。

天使投资金额一般从几十万到几百万不等,具体的额度需要根据投资人和创始人双方协商的项目估值按照比例进行投资。

(2)VC投资需要综合考量项目创始团队和业务数据,由于VC阶段的项目是在拿到天使投资之后运作了一段时间,通过运营数据可以对商业模式进行部分的验证,此时VC投资人则会根据行业分析、竞争优势和壁垒、创始团队搭配、业务数据、产业上下游等各方面综合考量作出最终的投资决策。

投资金额从百万到上亿元不等。

(3)PE投资面向成熟的企业和成熟的市场,对投资人的行业资源要求较高。投资策略上,往往根据行业分析发现具有上市潜力或者有被兼并收购可能性的公司。成功入资后,借助PE公司的资源优势,支持被投企业上市或被收购,实现退出并获得高额回报。

投资金额起步几千万,多则数十亿。

2、资金来源

天使投资最初是一些高净值人群,像徐小平、雷军、蔡文胜都是很早就活跃在业内的天使投资人。随着最近几年“大众创业、万众创新”氛围的带动下,涌现出一大批 365bet体育官网 ,市场也在逐步的完善。逐步也有大的VC和PE基金向天使投资阶段涉足。

VC和PE的发展时间较长,资金来源比较丰富,高净值个人、专业风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司。

国内普遍基金的运作模式采用合伙制,由GP和LP构成,GP(General Partner)负责基金运营和投资决策赚取管理费和小部分收益, LP(Limited Partner)作为出资方不参与基金管理决策,但是享受基金的大部分收益。

3、风险和回报

天使投资无疑是“单个项目的回报”最高的。早期项目估值低,一旦项目成为了独角兽,百倍千倍的回报完全可以实现。一版情况下项目如果没有5倍、10倍的回报,都不好意思拿出来和同行说。但是对应风险也是非常高的。比如,天使投资人一年投10个项目,其中有9个血本无归,只靠成功的那个项目赚了百倍收益来弥补9个的亏损,这种情况也是时有发生。

VC和PE投资随着公司估值不断上升,单个项目的回报倍数越低,相对投资成功的概率会比天使投资高不少。

PS:再说一说他们的相同点,从广义的角度到来说,天使投资、VC和PE都属于广义的私募股权投资(英文表达也是Private Equity)

这里的“私募(Private)”有两层含义:

(1)筹备资金的方式必须是非公开募集的。由于私募股权投资风险相当大,而且资本回收期很长,对于投资人的资金实力和风险承受能力有非常高的要求,所以不能面向普通百姓公开募集。

(2)投资的标的资产是非公开发行的公司股权,通过标的公司的高速成长,赚取股权增值的高额回报。

从整个金融市场的角度来看,私募股权投资只是“另类投资(Alternative Investment)”的一种形式,也可以理解为非主流投资。据证券投资基金业协会数据显示,截止2017年4月底,国内共有超过21000支私募股权&创业投资基金,总规模超过5.5万亿。根据投中数据显示,2016年度,私募股权投资额超过6800亿。其实私募股权投资占整个金融市场比重还是非常小的。

扩展资料:

1、风险投资(英语:Venture Capital,缩写为VC)简称风投,又译称为创业投资,主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资是私人股权投资的一种形式。风险投资公司为一专业的投资公司,由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成的,经由直接投资被投资公司股权的方式,提供资金给需要资金者(被投资公司)。

风投公司的资金大多用于投资新创事业或是未上市柜企业(虽然现今法规上已大幅放宽资金用途),并不以经营被投资公司为目的,仅是提供资金及专业上的知识与经验,以协助被投资公司获取更大的利润为目的,所以是一追求长期利润的高风险高报酬事业。

2、市盈率(Price earnings ratio,即P/E ratio)也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率(简称市盈率)”。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一,由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)。

计算时,股价通常取最新收盘价,而EPS方面,若按已公布的上年度EPS计算,称为历史市盈率(historical P/E);计算预估市盈率所用的EPS预估值,一般采用市场平均预估(consensus estimates),即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。何谓合理的市盈率没有一定的准则。

3、天使投资是权益资本投资的一种形式。此词源于纽约百老汇,1978年在美国首次使用。指具有一定净财富的人士,对具有巨大发展潜力的高风险的初创企业进行早期的直接投资。属于自发而又分散的民间投资方式。这些进行投资的人士被称为“投资天使”。用于投资的资本称为“天使资本”。 

天使投资是风险投资的一种形式,在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。

参考资料:百度百科-风险投资词条

参考资料:百度百科-PE词条

参考资料:百度百科-天使投资

关于融资。请问,种子轮融资和天使轮融资有什么区别?

种子轮:项目仅仅只有一个概念,靠刷脸融资。

天使投资(AI):天使投资所投的一般是初创早期的项目,公司有了产品初步的模样(原型),有了初步的商业模式,积累了一些核心用户(天使用户),甚至有些还没有一个完整的产品和商业计划,这个时候一般就是要找天使投资人、天使投资机构了。

天使投资是风险投资的一种,投入资金额一般较小。投资量级一般在100万RMB到1000万RMB。最初的天使投资人简称3F,即Family、Friends、Fools,天使投资一般在A轮后退出。

扩展资料:

从狭义上讲,融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程,也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况,以及公司未来经营发展的需要,通过科学的预测和决策,采用一定的方式,从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金,组织资金的供应,以保证公司正常生产需要,经营管理活动需要的理财行为。

从广义上讲,融资也叫金融,就是货币资金的融通,当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对融资的解释是:融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段,或为取得资产而集资所采取的货币手段。

● 所谓融资是指企业运用各种方式向金融机构或金融中介机构筹集资金的一种业务活动。一般民用、航空、运输业常用的融资技术包括贷款和租赁两大类。

● 矿业权经营的实质是矿业权融资和矿业开发。

所谓融资是指货币的借贷和资金的有偿筹集活动,矿业权融资是指自然人、法人和其他社会组织利用依法享有的矿业权,通过依法交易和自己开发筹集资金的活动。

● 融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间,直接或间接地进行资金融通的活动。

● BOT的融资功能所谓融资是指货币资金的调剂融通是社会化大生产条件下社会经济实体之间进行余缺调剂的有效途径和手段。

● 广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向互动的过程包括资金的融入(资金的来源)和融出(资金的运用)。狭义的融资只指资金的融入。

● 融资是指资金在供给者与需求者之间的流动,这种流动是双向互动的过程,既包括资金的融入,也包括资金的融出。

●融资是指企业从有关渠道采用一定的方式取得经营所需的资金的活动。在我国,上市公司的融资渠道随着经济体制改革的不断深化,经过了一个从单一性到多元化发展的过程。

参考资料:百度百科-融资




天使基金和私募股权有什么区别

天使投资(Angels Invest)是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业,并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。或者说是自由投 资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式。
而“天使投资人(Angels)”通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。
PE(Private Equity)私募股权投资是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。 广义上的PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期的企业进行投资。投资还是要到一些正规的平台,例如腾讯众创空间

怎样申请天使投资

  申请 365bet体育官网 的创业者或创业企业一般需符合以下条件:
  1)有明确的产品概念、商业模式,创业计划书表述清晰;

  2)一般融资额度在500万人民币以内;

  3)初步形成创始团队或核心成员已承诺加入;
  4)业务领域符合政策方向,无法律风险,公司将守法经营,规范财务;
  5)有明确的天使投资退出机制。

风险投资&天使投资&私募股权投资三者有何区别

1. 天使投资
(1)天使投资的概念
传说中的天使,是长着洁白羽毛翅膀的少女或婴儿,担负着使者的职责,由上帝派来赐福给需要帮助的人。在创业和投资圈,有一种投资人被创业者称为“天使投资人”,意思是这些投资人给处于困难之中的创业者带来希望和帮助,是帮助他们渡过难关的“天使”,这个称谓表达出了创业者对这些天使投资人的崇敬和尊重。
天使投资(Angels Invest)是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业,并承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。或者说是自由投 资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式。
而“天使投资人(Angels)”通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。

天使投资人,VC/PE,私募股权投资基金在信托法律范畴内吗?所涉及的领域是一级市场还是二级市场?

严格来说,私募股权投资基金(包括VC, PE)应该属于信托关系,因为资金由募集而来;天使投资人不算,因为天使投资人大多是用自己的资金投自己找的早期创业企业。然而,《信托法》已经出台很久了,没记错的话是2000年后一点出台的,是对于信托关系的法律。实际操作中,基金的相关自律性要求、备案等均由中基协负责,实际属于证监会监管,应该参照证监会的监管要求以及中基协的相关规定。
涉及领域是一级市场,但国内常说的私募基金也在做二级市场,而私募股权是指一级市场。

天使投资有那些种类和模式呢?

天使投资种类:

依据项目的投资量的大小,其种类包括:

1.支票天使

团队相对缺乏企业经验,仅仅是出资,而且投资额较小,每个投资案约1-2.5万美元;

2.增值天使

团队较有经验并参与被投资企业的运作,投资额也较大,约5-25万美元;

3.超级天使

团队往往是具有成功经验的企业家,对新企业提供独到的支持,每个案的投资额相对较大,在10万美元以上。根据具体的所有的拿到的项目资金选择合理的对象,这是很关键的。

天使投资模式:

模式1:天使投资人

天使投资人多指富裕的、拥有一定的资本金、投资于创业企业的专业投资家。目前中国天使投资人主要有两大类,一类是以成功企业家、成功创业者、VC等为主的个人天使投资人。另一类是专业人士,比如律师、会计师、大型企业的高管以及一些行业专家,但拥有闲置可投资金,以及相关行业资源。

模式2:天使投资团队

一些天使投资人组织起来,组成天使俱乐部、天使联盟或天使投资协会,每家有几十位天使投资人,可以汇集项目来源,定期交流和评估,会员之间可以分享行业经验和投资经验。对于合适的项目,有兴趣会员可以按照各自的时间和经验,分配尽职调查工作,并可以多人联合投资,以提高投资额度和承担风险。

模式3: 365bet体育官网

随着天使投资的更进一步发展,产生了天使基金和平台基金等形式的机构化天使,管理 365bet体育官网 的天使投资机构,同投资于早期的创业投资基金相似,是正规的、有组织的、有基金管理人的非公开权益资本基金, 365bet体育官网 作为一个独立的合法实体,负责管理整个投资的机会寻找、项目估值、尽职调查和投资的全过程。

模式4:孵化器形式的天使投资

孵化器,有广义与狭义之分。广义的孵化器主要指有大量高科技企业集聚的科技园区,如深圳南山高科技创业园区、陕西杨陵高科技农业园区、深圳盐田生物高科技园区等。狭义的孵化器是指,一个机构围绕着一个或几个项目对其孵化以使其能产品化。

模式5:投资平台形式的天使投资

随着互联网和移动互联网的发展,越来越多的应用终端和平台开始对外部开放接口,使得很多创业团队和创业公司可以基于这些应用平台进行创业。很多平台为了吸引更多的创业者在其平台上开发产品,提升其平台的价值,设立了平台型投资基金,给在其平台上有潜力的创业公司进行投资。这些平台基金不但可以给予创业公司资金上的支持,而且可以带去平台上丰富的资源。
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